Privatização de parte da Loterias é anunciada pelo novo presidente da Caixa

Blog do Editor I 08.01.19

Por: Magno José

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Durante a entrevista após a solenidade, Pedro Guimarães deu pistas de como poderá ser a privatização de parte das Loterias Caixa

O novo presidente da Caixa Econômica Federal, Pedro Guimarães, anunciou nesta segunda-feira (7), que a instituição deverá vender parte das empresas de seguros, cartões e loterias do banco estatal. Guimarães tomou posse pela manhã no Palácio do Planalto, em cerimônia da qual participaram o presidente da República, Jair Bolsonaro, e o ministro da Economia, Paulo Guedes.

O novo executivo do banco estatal disse que seguirá à risca toda a orientação que Bolsonaro lhe transmitiu, que se resume a: “você não pode errar”. Segundo Guimarães, isso se dará com a “venda de participações em empresas controladas, seguros, cartões, asset (gestão de ativos) e loterias, que já começam agora, pelo menos duas neste ano”. Em outras palavras, disse que vai privatizar parte das operações da Caixa Loterias, Caixa Seguros e Cartões Caixa.

Durante a entrevista após a solenidade, o novo presidente da Caixa deu pistas de como poderá ser a privatização de parte das loterias.

“As operações estão adiantadas, faremos ao menos duas neste ano, talvez três. É meu compromisso com Paulo Guedes. Seguridade, cartões e loterias já temos a empresa pronta, e é o tempo de migrar a operação que já existe para essa empresa. A que vai demorar mais é a de asset, pois temos de criar uma empresa, uma DTVM, que precisa de autorização da CVM”, disse.

Subsidiária para loterias

Existe a possibilidade de o banco migrar a operação das loterias para uma subsidiária a ser criada ou com a simples alteração da nomenclatura da CAIXA Instantânea S.A., subsidiária integral da Caixa Econômica Federal – CEF, criada em janeiro de 2016 para operar a loteria instantânea do banco.

Definida esta etapa, o governo faria uma IPO (Oferta Pública Inicial) na bolsa de valores para vender parte da empresa de operação das loterias. A modelagem ainda está sendo estudada e formatada pelos técnicos do governo e da Caixa.

Leilão da Lotex está mantido

A proposta do governo de vender parte da subsidiária, que será responsável pela operação das loterias, não alterou o cronograma de concessão da Loteria Instantânea Exclusiva – LOTEX.

Em dezembro, o então secretário de Acompanhamento Fiscal, Energia e Loteria do Ministério da Fazenda, Alexandre Manoel Ângelo da Silva, afirmou que estava tudo pronto para o leilão da Lotex, remarcado para o próximo dia 5 de fevereiro.

Pelo cronograma proposto pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES, responsável pela execução e acompanhamento do processo de desestatização da LOTEX, a entrega da documentação de habilitação e das propostas acontecerão no próximo dia 30 de janeiro.

Revisão na publicidade

Pedro Guimarães também afirmou na entrevista que deverá fazer uma revisão nas políticas de patrocínio e comunicação da Caixa, conforme orientação do governo, e que viajará pessoalmente aos estados para ouvir clientes.

O novo presidente anunciou que haverá um esforço grande de contenção de gastos, em áreas como compras e patrocínio. Atualmente, a Caixa detém 13 mil lotéricas e mais de 4 mil agências. Guimarães indicou que haverá um direcionamento de atendimento de comunidades carentes, mencionando a atuação das agências-barco na Região Norte.

Quanto valem os IPOs?

Reportagem veiculada pelo portal Infomoney informa que analistas estimam um valor de mercado para os ativos que a Caixa promete abrir o capital. Segundo estes especialistas a Caixa Seguridade valeria entre R$ 17 bilhões e R$ 21 bilhões, usando como base o índice P/L da concorrente BB Seguridade. Esse índice mede a relação entre o preço da ação e o lucro da empresa por ação.

Quanto ao braço de loterias o BBA calculou que o valor mínimo do leilão, que deve ocorrer em 2019, seria R$ 542 milhões.

Valuation

Dois fatos serão importantes na definição do Valuation (termo em inglês para avaliação de empresas) da Caixa Loterias: a questão do payout reduzido das loterias de prognósticos e a possível inclusão da loteria instantânea no mix de produtos da nova subsidiária.

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